放贷还会是互联网企电脑网赚平台业流量变现的好路吗?

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原标题:贷款仍然是互联网公司实现流量的好方法吗?蚂蚁金融主张金融机构不要过度放贷

作者:万敏

11月4日,蚂蚁金服发布了“消费者金融机构社会责任倡议”(以下简称“提案”),第一项是“信用约束:避免过度给予消费者信用”。我们建议消费金融机构把借贷需求和还款能力作为授信的基础,为消费者提供及时的帮助,而不是锦上添花,引导理性消费和借贷。”

“超额信贷”和“超额信贷”确实是近年来网上贷款行业受到批评的一个问题,但让我们先看两个数字。

一是中国人民银行金融消费者权益保护局发布的《中国普惠金融指标分析报告》(2018)。在关于个人信贷使用情况的统计栏中,报告指出,2018年,从全国银行获得贷款的成年人比例为39.88%,从银行以外的机构和平台获得贷款的成年人比例为22.85%。

显然,如果成年人把抵押贷款和汽车贷款排除在银行贷款的比例之外,实际用于消费贷款的比例应该远低于39.88%。

另一个数据来自非官方调查统计。不久前,西南财经大学中国家庭金融调查研究中心和蚂蚁金融服务集团研究所共同发布了“中国家庭金融调查专题——中国居民杠杆率与家庭消费信贷研究”。在这份报告中,2019年中国家庭的信贷参与率仅为28.7%,而美国家庭的信贷参与率约为70%。中国家庭消费信贷参与率为13.7%,美国家庭约为60%。

与美国相比,中国家庭对信贷和消费贷款的参与率仍然处于相对较低的水平。官方数据和非官方数据虽然在统计口径和统计方法上有所不同,但都指向相同的结果,即从宏观平均数据来看,消费信贷领域的“过度信贷”并不是一个显著的事实。

然而,金融消费者从各种营销渠道可以感受到的是,目前包括电子商务、内容、旅游、社交网络等子行业在内的流量互联网平台都在推出网上贷款服务。需求来自哪里?

根据中国家庭金融调查专题——中国居民杠杆率和家庭消费信贷研究,仅受过初等教育的家庭的非银行消费信贷参与率分别比中等教育组和高等教育组高8.3%、1.7%和4.1%。在一线城市消费信贷参与率中,非银行消费信贷参与率为3.4%,而非一线和二线城市为9.3%,即在经济发展水平较低的非一线和二线城市,更多家庭通过非银行消费信贷满足需求。对于收入最高的20%的家庭,非银行消费信贷的参与率仅为3.8%。收入最低的20%家庭的非银行消费贷款参与率达到9.2%。对于资产最高的20%的家庭,非银行消费信贷的参与率仅为3.3%,而对于资产最低的20%的家庭,非银行消费信贷的参与率为13.8%。

换句话说,低教育、低收入城市、低收入和低资产的家庭更有可能参与非银行消费贷款。

但与此同时,该报告还指出,“年轻、受过高等教育、高收入、高资产群体和经济发达地区更有可能参与互联网贷款。”

(来源:中国家庭金融调查专题——中国家庭杠杆率和家庭消费信贷研究)

据记者了解,本报告中提到的“非银行消费贷款”指出了银行以外的借款渠道(包括信用卡),包括传统消费金融公司、有电子商务背景的互联网消费金融公司、P2P在线贷款平台、私人贷款等渠道。点对点借贷(Peer-to-peer lending)是指通过蚂蚁花白、京东白条、分七乐、点对点借贷等互联网金融形式获取消费资金。"

与该报告相关的研究人员告诉记者,非银行贷款更多的是亲戚朋友、非政府金融组织、高利贷等类型的贷款,其中许多是来自被银行金融机构排除在外的群体的贷款,因此非银行贷款和银行贷款的覆盖群体是相辅相成的。而网上借贷主要是网上借贷,米米赚客,如柏华、借呗等。,这也需要一定的信用评分,因此,集团最终覆盖的是与银行信用一致的。

这个看似矛盾的结论实际上揭示了银行消费贷款以外的信贷用户形象中已经存在的一种现象——客户群体的两极分化。

那么,这两类人是否被“高估了”?

如果各消费金融机构的客户获取和信贷发放策略保持不变,消费信贷资金继续集中在这两个群体,结果将是显而易见的。

当前消费金融机构可以采取哪些措施来改善客户的单一集中偏好和信贷发放?

一位网上贷款行业内部人士告诉记者,利用金融逻辑,贷款差别定价是可行的方案之一,即低收入、低资产、低教育水平的人将收取更高的利息来承担风险。然而,已经划定了36%的法律红线,在法律和合规底线下,业务空间有限。

即使在蚂蚁金融服务的上述提议中,也进一步提出“过高的利率将严重损害消费者权益,也将损害整个行业的声誉。消费金融机构只能发放年利率低于24%的贷款。我们将在普惠原则的基础上设定利率,并通过服务和技术不断降低成本,以惠及消费者。”

网上贷款行业的上述人士认为,技术是降低成本的一个方面,但资本成本也是影响终端价格的决定性因素。消费者金融机构能否从合作基金提供商处获得竞争性资金取决于各种商业原因。大流量平台更有议价能力,中小平台面临资金和监管的多重困难。

作为包容性金融的有益补充,网上小额贷款的目标是为银行系统以外的弱势群体和小型微型企业服务,这是该行业的意图。然而,从一些数据的表现来看,目前网上小额贷款与银行的覆盖面差异并不明显。例如,上述中央银行报告指出,在城市和农村地区,从银行以外的机构和平台获得贷款的成年人比例相对较小。2018年,全国接受银行贷款的成年人比例为39.88%,而农村地区为34.62%。2018年,全国22.85%的成年人从银行以外的机构和平台借款,农村地区为21.08%。

在银行和其他特许金融机构通过信用卡和信用卡产品占据了大部分高端市场的背景下,虽然整个消费金融市场仍然是一块“大蛋糕”,但对于位于行业末端、进入市场较晚的大量中小平台来说,资本价格和用户流量都面临着上限限制。以蚂蚁金融服务为代表的大型平台所构筑的行业壁垒越来越高。贷款仍然是实现互联网企业流动的好方法吗?

10月份货币信贷数据点评:金融飞翔网赚去杠杆及真实利率快速上升压制社融扩张

10月份社会融资增速低于预期,主要原因是新增短期贷款减少(存量下降341亿元),地方政府发行专项债券净额(存量下降200亿元)。同时,非标准余额环比下降2344亿元,降幅有所增加。10月份调整后的社会金融同比增速从9月份的10.7%小幅回落至10.6%(调整后的社会金融=社会金融-地方政府专项债券+政府债券;)1;经过季节性调整后,调整后的社会金融环比年化增长率从9月份的9.7%降至9.1%。同时,据估计,10月份“准m2”2增长率可能持平。假设央行的外汇份额逐月保持不变,我们估计10月份的“准M2”同比增长率可能相当于9月份的10.0%。具体来说, 10月份,央行宣布新增社会资本总额6189亿元,明显低于市场预期的9500亿元和去年同期的7374亿元。因此,米米赚客,10月份央行报纸融资同比增速从9月份的10.8%略微放缓至10.7%。从新增社会金融细分来看,信托贷款、委托贷款、未贴现银行承兑汇票等“非标准”资产的总余额环比下降2344亿元,略低于去年同期的2675亿元,但明显高于今年9月份的1125亿元。同时,10月份公司债券融资净额为1622亿元,高于去年同期的1523亿元。另一方面,10月份地方政府特殊债务余额减少200亿元,比去年同期增加868亿元。 在新增社会金融中,10月新增人民币贷款6133亿元,低于去年同期8000亿元和6970亿元的市场预期。贷款余额增长从9月份的12.5%略微放缓至10月份的12.4%。具体而言,10月份,非金融企业和政府机构中长期贷款增加2216亿元,高于去年同期的1429亿元。另一方面,10月新增家庭中长期贷款3587亿元,略低于去年同期3730亿元。此外,10月份短期贷款和票据融资余额减少341亿元,今年9月和去年10月分别增加7047亿元和1837亿元。 M2 10月份的同比增长率持平于8.4%,符合市场预期。经过季节性调整后,M2 10月份的环比(非年化)增长率从9月份的0.9%降至0.6%。10月份财政存款增加5511亿元,略低于去年同期的5819亿元,推动了M2的边际增长。因此,10月份财政存款同比增长率仍然较低,为-6.1%,而9月份为-6.3%。M1 10月份的同比增长率从9月份的3.4%略微放缓至3.3%,而环比增长率持平于0.2%。 10月份的另一次放缓表明,货币政策没有实施持续宽松的政策。当前,政策迫切需要采取有效措施,缓解实际利率上升对总需求的影响,至少要坚决遏制名义利率上升。正如我们在最近的一系列报告3中所强调的那样,最近LPR的降息和降级并没有有效地传递到实体经济融资成本的下降——与政策意图相反,短期和长期利率最近都有所上升,而信贷利差也在扩大,表明风险偏好下降。与此同时,在非食品通胀总体下降趋势的背景下,实际利率大幅上升。10月份,货币和信贷数据突显了持续的金融去杠杆化(导致非标准余额收缩)和短期利率上升(导致短期贷款收缩)带来的紧缩效应。目前,在金融去杠杆化和货币政策调整滞后的背景下,货币信贷扩张缺乏动力。然而,今年地方债务配额用尽,明年预定配额即将发放,这也导致总部财政扩张缺乏支持。尽管最近的消费物价指数上涨完全是由肉类价格上涨推动的,但仍可能导致货币政策对通缩压力的反应滞后。因此,尽管外部需求的不确定性已经降低,但疲软的信贷周期可能在不久的将来继续抑制国内需求的增长。

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