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秀秀优越感 在家打女人怎么赚钱印都用什么打印机?

作者:米米赚客日期:

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北方华创(002371):CUBSPVD打在家干啥赚钱破垄断 产线拉动从1到N助力成长

本报告指南: 公司IC设备技术不断突破,产品超出预期渗透。 2020年,IC设备的需求由长江储藏的单一生产线拉向多生产线,确定了高增长。 投资要点: 收益预测和投资建议。 将2019/2020/2021年EPS调整为0.62、0.88、1.74元(上次预测为0.65、0.87、1.72元、2019业绩下调是公司发布业绩速报所致),给予公司2020年16.14倍的PS,维持定价197.19元,“增长 公司2019年业绩实现高增长符合预期,但2019年定额增长和股票激励两件大事也相继落地,有利于长期发展。 同时,公司计划收购北广科技射频应用技术,米米赚客,有利于增强其半导体装备产品的开发能力。 2020年IC设备的需求由持续的单一生产线一齐拉向多生产线,公司的IC设备实现了2倍以上的高增长。 (1)2020年不断扩产,而且华虹系、积塔、粤芯、SMIC等生产线也有大量设备需求,各生产线的牵引力永远不弱。 (2)根据生存、华虹系、积塔生产线的中标情况,以上生产线为公司2018/2019/2020的收入贡献1/3.6/7.2+亿元,2019年的转售订单和2020Q1订单收入倍增。 公司以铜配线PVD为代表的IC设备技术不断突破,产品的渗透超出预想的同时,面板/LED等通用半导体设备的需求有望提高。 铜互联PVD市场虽然前期被AMAT垄断,但公司以新的专利打破垄断,AMAT没有专利。 其成功将继续所有批量订单,加快其在其他生产线的渗透。 公司的ICP蚀刻已应用于14nm FinFET SADP,其通用半导体器件下游的光/LED/面板等已经迎来了经济的转折点,2020年超市场的预期。 风险提示。 下游生产线资本支出不可预期的中美贸易摩擦。

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